收藏!光伏产业链最全分析

一、重点关注:

预计于2021年1月份公布的十四五规划中对非石化能源的规划(十三五期间,光伏发电量复合增速达到55%,风力发电量复合增速达到22%)

二、产业链各环节龙头:

通威股份(单晶硅料龙头 + 电池片+组件)

隆基股份(单晶硅片龙头+光伏组件+全产业链)

福莱特(光伏玻璃龙头)

福斯特(EVA胶膜龙头+光背板玻璃)

锦浪科技(组串式逆变器)

阳光电源(逆变器、EPC)

固德威(并网逆变器、储能逆变器)

南都电源(储能)、

比亚迪(储能)

天合光能(组件+电站运营)、

爱康科技(边框、电池板、安装支架、电站运营)、

特变电工(电站运营)、

浙江正泰电器(电站运营)

CP组合:隆基股份+通威股份;中环股份+保利协鑫+晶盛机电。

光伏玻璃:福莱特。

其他:苏美达、通威股份、隆基股份、正泰电器等8家公司营收超百亿元,隆基股份、正泰电器、通威股份、特变电工、晶澳科技等6家公司净利润超过10亿元。从净利润增幅看,净利润同比增幅超过100%的公司有13家,亚玛顿、岱勒新材、三超新材等表现亮眼。东方日升、京运通、中信博、固德威、奥特维、帝科股份、上能电气、英杰电气、金博股份、晶科电力、赛伍技术、三峡新能源、新疆大全。

三、未来发展潜力:

1、国内2019年光伏发电量占总发电量3%,未来持续提升潜力大。根据联合国马德里气候变化大会的《中国2050年光伏发展展望》,从2020年至2025年这一阶段开始,中国光伏将启动加速部署;2025年至2035年,中国光伏将进入规模化加速部署时期,到2050年,光伏将成为中国第一大电源,约占当年全国用电量的40%左右,未来光伏发展的空间和潜力仍然较大 -- 预计全球范围内2025年光伏度电成本将全面低于火电成本;

2、预计未来两年(2020~2021),全球光伏新增装机规模增速均能够保持在15%以上;

3、因此长期看,全球光伏2020年起进入发电侧平价上网过渡期,未来几年平价上网数量占比将逐渐提升;

4、测算下来,国内未来五年光伏平均装机量会落在80-90GW之间。

四、产业链拐点

1、2018年产业链突破:度电成本低于煤炭发电,行业出现拐点(平价上网):2018年12月29日,在国家“光伏领跑者计划”推动下,截至目前国内单体装机最大(500MW)的光伏领跑者项目于我国青海格尔木正式并网发电(以下称“格尔木领跑者项目”),该项目上网电价平均为0.316元/千瓦时,低于当地煤电标杆电价0.3247元/千瓦时近1分钱。

2、这意味着在全产业链各环节共同努力下,光伏发电成本的不断缩减,终于促成了国内光伏上网电价首次低于当地煤电标杆电价。格尔木领跑者项目建设者、运营者——中国三峡新能源(集团)股份有限公司西北分公司总经理王鹏在接受《证券日报》记者采访时表示,“如果不考虑非技术成本、弃光限电等情况,在西北地区大多数地方,光伏发电都已经可以做到平价。”

3、据介绍,格尔木领跑者项目属于国家第三批应用领跑者项目之一,项目总装机规模500兆瓦,占地771公顷,总投资21亿元。根据其设计的未来年平均发电量约9亿千瓦时计算,该项目相当于种植阔叶林2070公顷、年节约标准煤28万吨、减少二氧化碳排放量75.6万吨、减少二氧化硫234吨、减少烟尘排放量54吨、能够满足56.7万户城乡家庭用电需求。

4、具体到格尔木项目来看,其100%采用310Wp以上单晶PERC组件,在条件适宜地块还采用了双面发电组件。记者在采访中获悉,“这种高效PERC电池衰减明显低于普通P型电池,再加上双面发电,可以显著提升发电量,降低度电成本。”

5、截至2019年,目前来看,光伏已经成为中国的著名产业名片之一,具有了极强的国际竞争力。装机方面,我国光伏发电新增装机连续6年全球第一,累计装机规模连续4年位居全球第一;在技术水平和产量质量方面,近年来,中国光伏组件产量一直保持在占全球70%左右的水平,且不断突破高效电池转换效率的世界纪录;在龙头企业培育方面,多年来,全球前10强光伏组件企业中,中国企业都至少占到70%-80%。

6、有机构统计显示,多晶硅、硅片、电池片、组件4个环节的产品,在2018年5月31日至2019年5月31日一年时间里,价格平均跌幅超过30%。

7、中国光伏2005年诞生,从2007年沉淀至2019年,光伏发电度电成本累计下降超过90%。

8、煤炭在中国能源结构比例在2018年已经低于60%!

9、2016年6月份阿联酋创下了发电成本最低的新世界记录,每度发电成本仅为2.99美分,这是继4月墨西哥的3.6美分和美国去年12月份开出的3.87美分后的又一新低,这几乎是当地煤炭发电成本的1/3,在印度,光伏度电成本也开始普遍低于进口煤炭燃煤发电成本,这说明了光伏电力价格在非单一市场,已经比火电价格个更低,成为最便宜的能源了。近期,英国政府临时叫停了欣克利角核电项目,因为等核电站建成后,光伏的发电成本将低于核能,所以光伏成为世界主流能源只是一个时间问题。

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